Báo cáo đã khảo sát 250 giám đốc điều hành trên khắp khu vực từ các công ty tư nhân và công ty đại chúng, hầu hết có doanh thu trên 1 tỷ đô la, về các mục tiêu chiến lược đang phát triển của họ và các động lực thúc đẩy việc đánh giá danh mục đầu tư.
 |
Năm lực lượng bên ngoài chính đang thúc đẩy nhu cầu tái cân bằng danh mục đầu tư này. Đầu tiên, việc điều hướng căng thẳng địa chính trị gây ra sự xáo trộn của thị trường, chuỗi cung ứng và đối tác thương mại. Thứ hai, quy định về hiệu quả vốn yêu cầu các công ty phải công bố lợi nhuận vốn dưới ngưỡng.
Thứ ba, sự gia tăng của chủ nghĩa hoạt động của nhà đầu tư ở Châu Á đang gây áp lực buộc các công ty phải giải quyết các tài sản kém hiệu quả và thoái vốn khỏi các doanh nghiệp không cốt lõi. Thứ tư, các tiêu chí về môi trường, xã hội và quản trị (ESG) và con đường hướng đến mục tiêu phát thải ròng bằng 0 thúc đẩy các hội đồng quản trị và giám đốc điều hành thực hiện các giao dịch và thoái vốn để chuyển sang danh mục đầu tư xanh. Thứ năm là vai trò ngày càng tăng của vốn tư nhân như một nhà đầu tư và đối tác tiềm năng trong các lựa chọn tối ưu hóa danh mục đầu tư tài sản.
Cuộc khảo sát cho thấy quản lý danh mục đầu tư chủ động đang trở thành yếu tố then chốt trong cách các giám đốc điều hành và hội đồng quản trị điều chỉnh theo các lực lượng bên ngoài này. Báo cáo ủng hộ việc chuyển sang “tư duy quản lý danh mục đầu tư chủ động”, tập trung vào việc xây dựng khả năng phục hồi và tăng trưởng mang tính chuyển đổi thông qua việc tận dụng các cơ hội tăng trưởng và sự hợp lực khi chúng xuất hiện.
Trưởng bộ phận Chiến lược, Rủi ro và Giao dịch của Deloitte Châu Á – Thái Bình Dương Jiak See cho biết, “Các lực lượng định hình lại nền kinh tế toàn cầu đang tác động sâu sắc đến các công ty trên khắp Châu Á – Thái Bình Dương. Cho dù đó là căng thẳng địa chính trị, các yêu cầu cấp thiết về tính bền vững hay áp lực từ nhà đầu tư, các doanh nghiệp phải chủ động cân bằng lại danh mục đầu tư của mình để duy trì khả năng cạnh tranh và sẵn sàng thoái vốn. Báo cáo của Deloitte nhấn mạnh nhu cầu về một quy trình đánh giá danh mục đầu tư năng động hơn, phù hợp với tầm nhìn chiến lược của doanh nghiệp về tăng trưởng dài hạn và tạo ra giá trị.”
Theo nghiên cứu, hơn một nửa số người trả lời khảo sát cho biết các cân nhắc về ESG thường được thảo luận trong quá trình thoái vốn gần đây nhất của họ. Các yếu tố ESG hiện đóng vai trò trung tâm trong quá trình ra quyết định chiến lược của các công ty, bao gồm cả việc định hình các tiêu chí mà họ đánh giá danh mục đầu tư và các hoạt động tái cân bằng.
Tác động của ESG đối với từng công ty khác nhau rất nhiều tùy theo ngành và vị thế thị trường của họ. Các công ty cần cảnh giác với cả rủi ro và cơ hội tăng trưởng và giá trị mà việc tập trung ngày càng nhiều vào các mối quan tâm về ESG mang lại, và cuộc khảo sát cho thấy những người bán có câu chuyện ESG rõ ràng có khả năng nhận được giá trị thỏa thuận cao hơn mong đợi gấp sáu lần.
Hầu như tất cả những người trả lời hiện đang cân nhắc các chiến lược thoát hiểm thay thế cùng với việc thoái vốn thông thường bằng vốn tư nhân và vốn cổ phần tư nhân. Mức tiền mặt dự trữ kỷ lục có nghĩa là những người mua vốn cổ phần tư nhân đang khao khát các cơ hội đầu tư ở Châu Á – Thái Bình Dương, mặc dù người bán cần điều chỉnh cách tiếp cận của mình, thu hút những người mua tiềm năng sớm hơn trong quá trình này và cởi mở với nhiều cấu trúc giao dịch hơn.
Trong số các nhà lãnh đạo doanh nghiệp được khảo sát, phần lớn (79%) giám đốc điều hành dự kiến sẽ thực hiện hai hoặc nhiều đợt thoái vốn trong 18 tháng tới. Điều thú vị là 95% đã từ bỏ một đợt bán trong 12 tháng qua, cho thấy nhu cầu các doanh nghiệp cần phải làm nhiều hơn nữa để sẵn sàng thoái vốn.
“Trong kỷ nguyên công nghệ tăng trưởng theo cấp số nhân và tập trung nhiều hơn vào ESG, quản lý danh mục đầu tư chủ động sẽ là một trong những chìa khóa thành công của doanh nghiệp. Chúng ta sẽ ngày càng thấy các vụ mua lại và thoái vốn được thúc đẩy bởi mong muốn đẩy nhanh hành trình phi carbon hóa và/hoặc mua lại các công nghệ tiên tiến, biến các vụ sáp nhập và mua lại thành động lực cho mục đích cũng như mục tiêu lợi nhuận”, David Hill, Tổng giám đốc điều hành Deloitte Châu Á – Thái Bình Dương cho biết thêm.
Dựa trên phân tích các phát hiện của báo cáo, các doanh nghiệp được khuyến khích thực hiện các hành động có tác động cao sau đây. Doanh nghiệp nên áp dụng tư duy ‘luôn sẵn sàng’ để đánh giá danh mục đầu tư, dành nguồn lực và giám sát cấp hội đồng quản trị để điều chỉnh tài sản theo định hướng chiến lược của doanh nghiệp. Họ cũng nên đánh giá danh mục đầu tư về sự phù hợp chiến lược, tiềm năng tạo ra giá trị và khả năng phục hồi. Các công ty nên áp dụng đánh giá “danh mục đầu tư có lợi thế” ba bên này thường xuyên và toàn diện.
Ngoài ra, các doanh nghiệp được khuyến khích tối đa hóa giá trị từ các tài sản không phù hợp bằng cách xây dựng một câu chuyện hấp dẫn và hồ sơ theo dõi tài sản. Họ cũng có thể tích hợp ESG như một thành phần trung tâm của việc đánh giá và tái cân bằng danh mục đầu tư. Họ cân nhắc cẩn thận các tác động về thuế và cơ hội trong các giao dịch tái cân bằng danh mục đầu tư trên khắp khu vực Châu Á – Thái Bình Dương.
Muralidhar MSK, đối tác quản lý khu vực về chiến lược, rủi ro và giao dịch của Deloitte Đông Nam Á, cho biết ngoài việc là một thông lệ tốt của doanh nghiệp, quản lý danh mục đầu tư chủ động còn là một chiến lược có giá trị giúp các công ty giải quyết áp lực mới từ nhà đầu tư và quy định để tăng khả năng phục hồi.
“Ví dụ, tại Singapore, các công ty niêm yết đã cân bằng lại cấu trúc vốn của mình trong những năm gần đây đã vượt trội hơn thị trường”, ông nói. “Do đó, các công ty nên duy trì sự nhanh nhẹn và đảm bảo rằng tài sản của họ phù hợp với định hướng chiến lược chung của mình. Nếu không, các công ty nên sẵn sàng và có khả năng hành động nhanh chóng để thoái vốn hoặc hợp tác với các đối tác có thể giúp họ tối đa hóa giá trị cho các cổ đông và đạt được các mục tiêu chiến lược của mình”.
Nguồn thông tin : https://vietnambiz.vn/du-bao.htm
